VaR, Expected Shortfall & stress
VaR—
Expected Shortfall—
Stress VaR—
Produit, modèle, avantages et limites
Mesure delta-normale ; la normalité et la linéarité sont des hypothèses fortes.
INTEGRATED RISK WORKBENCH / LOCAL COMPUTATION
Mesurer, stresser, contester.
Douze moteurs transparents relient exposition, distribution, horizon, liquidité, crédit et capital.
MARKET RISKPORTFOLIO RISKCREDIT & COUNTERPARTYLIQUIDITY & CAPITAL
Perte attendue & capital économique
EL—
UL—
EC—
Produit, modèle, avantages et limites
EL = EAD×PD×LGD ; capital asymptotique mono-facteur.
Exposition de contrepartie & CVA
CVA—
PD cumulée—
PFE 97.5%—
Produit, modèle, avantages et limites
Intégration EPE × défaut marginal × LGD ; hypothèses très simplifiées.
Risque de liquidité & liquidation
Coût de spread—
Impact stylisé—
L-VaR 99%—
Produit, modèle, avantages et limites
L-VaR stylisée : horizon, fourchette et impact.
METHODOLOGY / SOURCES
Référentiel et périmètre
Les horizons de liquidité renvoient au cadre de Bâle ; les calculs restent des démonstrateurs à valider.
RISK GOVERNANCE / CHALLENGE
Du chiffre à la décision
Qualité et traçabilité.
Hypothèses et benchmark.
Limites et escalade.
Attribution et décisions.